ВВЕДЕНИЕ
В рыночной экономике платежеспособность и ликвидность являются наиболее важными характеристиками финансовой и экономической деятельности организации. Если организация является ликвидной и платежеспособной, она имеет большое преимущество перед другими организациями одного профиля в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и найме квалифицированного персонала. Наконец, она не противоречит государству и обществу, поскольку своевременно уплачивает налоги в бюджет, вклады в социальные фонды, заработную плату работникам, дивиденды акционерам, и банкам гарантирует погашение кредитов и процентов по ним. Чем выше стабильность организации, тем она более независима от неожиданных изменений рыночных условий и, следовательно, меньше риск банкротства.
От современных организаций в условиях рыночной экономики требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособность продукции и услуг за счет внедрения достижений в научно-техническом прогрессе, эффективных форм управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.
Важную роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и ликвидности организации, что позволяет изучать и оценивать обеспеченность организации и ее структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также отдельных подразделений, определить показатели платежеспособности организации и установить методологию оценки заемщиков.
Целью данной работы является анализ платежеспособности и ликвидности организации.
Для достижения цели работы поставлены следующие задачи:
• изучить теоретические основы анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
• характеристика деятельности ПАО «Трубная металлургическая компания»;
• изучение ликвидности и платежеспособности ПАО «Трубная металлургическая компания»;
• разработка предложений по оптимизации ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Работа состоит из введения, заключения и трех глав. Первая глава посвящена теоретическим основам ликвидности и платежеспособности. В ней рассматриваются сущность и значение платежеспособности и ликвидности организации, изучаются источники информационного обеспечения и методика анализа платежеспособности и ликвидности организации.
Вторая глава посвящена анализу ликвидности и платежеспособности ПАО «Трубная металлургическая компания». В этой главе рассматривается краткая характеристика ПАО «Трубная металлургическая компания», ликвидность и платежеспособность ПАО «Трубная металлургическая компания».
В третьей главе даются рекомендации по оптимизации ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Методы исследования, используемые в курсовой работе: анализ, синтез, метод индукции, дедукции, метод группировки, сравнение, балансовый метод и т.д.
Методологической основой данной курсовой работы являются труды Гарнова А.П., Савицкой Г.В., Позднякова В.Я., а также статьи периодических изданий.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическая сущность и значение платежеспособности и ликвидности организации
Для нормальной работы, предоставления своевременных платежей поставщикам, покупателям, другим субъектам хозяйствования, финансовой системе, банкам и сотрудникам организация имеет определенные финансовые ресурсы [8, с. 135].
В условиях высоких неплатежей для деловых операций и применения процедур несостоятельности (банкротства) для многих организаций объективная оценка их финансового статуса имеет первостепенное значение. Основными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность характеризует способность и возможность организации своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также государством. Платежеспособность напрямую влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов [6, c. 57].
Ликвидность определяет способность организации быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь конвертировать свои активы (имущество) в денежные средства. Она также характеризуется наличием у организации ликвидных средств в виде остатка наличных денег в кассе, на банковских счетах и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг) [5, с. 74].
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПАО «ТРУБНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ»
2.1. Экономическая характеристика предприятия
ТМК выпускает широкий спектр трубной продукции, потребителями которой являются компании различных отраслей, прежде всего, предприятия нефтегазового комплекса. Продукция ТМК используется также в химической промышленности, энергетике, машиностроении, строительстве, сельском хозяйстве и других отраслях.
В результате ввода в строй современного комплекса по производству прямошовных труб большого диаметра Компания обеспечила свое масштабное участие в крупнейших федеральных проектах строительства магистральных нефте- и газопроводов в России и странах СНГ. Компания постоянно увеличивает объемы реализации премиальной трубной продукции и ее долю в производимом сортаменте, а также расширяет спектр оказываемых услуг нефтегазового сервиса.
ТМК поставляет продукцию в сочетании с широким комплексом сервисных услуг по термообработке, нанесению защитных покрытий, нарезке премиальных соединений, складированию и ремонту труб.
Продукция ТМК сертифицирована на соответствие требованиям межгосударственных, российских, зарубежных и международных стандартов. На всех заводах Компании система качества аттестована по стандартам ISO 9001 и АPI Spec Q1.
Консолидация производственных активов в различных регионах мира, применение передовых научных и конструкторских разработок и разветвленная сбытовая сеть компании способствовали созданию современного вертикально-интегрированного комплекса, производящего и реализующего высокотехнологичную, конкурентоспособную трубную продукцию. Уникальные производственные и сервисные возможности ТМК позволяют удовлетворять потребности самого широкого круга потребителей и предоставлять эффективные решения их производственных задач.
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПАО «ТРУБНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ»
Улучшение формирования и размещения капитала в организации предполагает улучшение структуры капитала.
Оптимизация структуры источников капитала в организации предполагает оптимальный баланс между собственными и привлеченными средствами. В то же время стоимость источников капитала, используемых организацией, должна быть минимальной. Уровень риска при привлечении заемных средств должен быть приемлемым для организации, чтобы не было «проедания» капитала.
Оптимизация структуры функционирующего капитала предполагает в этом случае оптимизацию оборотного капитала организации - достижение оптимального баланса между запасами, денежными средствами, дебиторской задолженностью. Оптимизация направлена на сокращение общей суммы оборотных средств для ускорения их оборота.
Оптимизация структуры текущего капитала является результатом оптимизации источников капитала и функционирующего капитала. Это выражается в росте чистых активов организации, что указывает на рост стабильности организации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ТМК выпускает широкий спектр трубной продукции, потребителями которой являются компании различных отраслей, прежде всего, предприятия нефтегазового комплекса. Продукция ТМК используется также в химической промышленности, энергетике, машиностроении, строительстве, сельском хозяйстве и других отраслях.
За 2016 год значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет 0,396, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ПАО «Трубная металлургическая компания» реализовано продукции за 2016 год на 0,396 руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизился на 0,119.
Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2016 год значение данного коэффициента составило 96 дней, за 2015 – 129 дней, что говорит о положительной тенденции работы с контрагентами.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2015 – 2016 гг. уменьшилось на 0,116. На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 2015 год на 351 рублей, за 2016 – на 235 руб., что говорит об отрицательной динамике финансово-хозяйственной деятельности.
Средний срок оборота кредиторской задолженности ПАО «Трубная металлургическая компания» за 2015 - 2016 г. уменьшился на 43 дня.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2016 год по сравнению с 2015 годом произошел рост данного коэффициента на 0,559.
Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2016 год по сравнению с 2015 годом уменьшилось на 9,765. Таким образом, в 2015 году на рубль собственных средств ПАО «Трубная металлургическая компания» реализовано продукции на 15,998 рубля, в 2016 году – на 6,234 рублей.
Коэффициент абсолютной ликвидности достаточно высок, что связано с высокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.
Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период выше нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие достаточно и в нормальных объемах погашает краткосрочные обязательства.
Значения показателей текущей ликвидности на предприятии достаточно высокий, однако имеет тенденцию к снижению, что говорит о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Коэффициент автономии равен 0,136 в 2016 году, то есть деятельность предприятия в основном основана на заемных средствах.
Улучшение формирования и размещения капитала в организации предполагает улучшение структуры капитала.
Оптимизация структуры источников капитала в организации предполагает оптимальный баланс между собственными и привлеченными средствами. В то же время стоимость источников капитала, используемых организацией, должна быть минимальной. Уровень риска при привлечении заемных средств должен быть приемлемым для организации, чтобы не было «проедания» капитала.
Средняя величина дебиторской задолженности при оплате в максимальные сроки составит 3152524,9 тыс р. Средняя величина дебиторской задолженности при оплате в минимальные сроки составит 730922,5 тыс р. Организация получит дополнительную прибыль от использования высвобождающихся средств в размере 131496 тыс р.
В результате реализации разработанного мероприятия конечные результаты деятельности организации будут улучшаться, поскольку использование скидок является одним из методов управления дебиторской задолженностью, благодаря которому можно эффективно управлять денежными потоками на предприятии. Этот метод не влечет за собой дополнительных финансовых затрат и позволяет компании достичь следующих преимуществ:
- стимулировать своевременную оплату;
- сократить административные расходы на управление дебиторской задолженностью;
- снижение налоговых обязательств;
- увеличить скорость оборота капитала.