ВВЕДЕНИЕ
На современном этапе развития финансовых технологий вопрос цифровых денег является наиболее актуальным.
Согласно Федеральному закону от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 27 декабря 2019 года), на сегодняшний день официальной денежной единицей (валютой) в России является рубль. При этом введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются.
Для долгосрочных инвестиций первостепенное значение имеют перспективы развития с дорожной картой, профессиональная команда разработчиков и большое и активное сообщество. Все проекты, которые входят в Топ-5, имеют эти характеристики.
Таким образом, цель работы – проанализировать особенности и риски инвестирования в цифровой веб-знак («криптовалюту»).
Цель образует задачи:
- рассмотреть разновидности современных веб-знаков;
- определить особенности и риски криптовалют.
1 РАЗНОВИДНОСТИ СОВРЕМЕННЫХ ВЕБ-ЗНАКОВ ("КРИПТОВАЛЮТ") И ОСОБЕННОСТИ ВЕБ-ЗНАКА IOTA В СРАВНЕНИИ С ШИРОКО ПРИМЕНЯЕМЫМИ "КРИПТОВАЛЮТАМИ"
Виды криптовалют:
- Binance Coin (BNB). Она широко используется на одной из самых массовых бирж Binance и дает множество привилегий в системе;
- Ethereum (ETH). С 2016 года монета выросла в цене в 1500 раз, благодаря возможности запускать смарт-контракты;
- Tron (TRX). Уже сейчас работает по алгоритму DpoS (Delegated Proof of Stake), что дает преимущество в количестве транзакций в сравнении с тем же Ethereum;
- Litecoin (LTC). Разрабатывалась, как улучшенная версия биткойна. В итоге получилось нечто другое: выпуск монет больше в четыре раза, чем у биткойна, зато дешевле и быстрее транзакции и упрощенный майнинг.
IOTA (MIOTA, IOTA) - это криптовалюта, основанная не на блокчейне, а на новой структуре данных под названием «Tangle», которая не требует блоков, цепочек и майнеров. Одна из основных сфер применения технологии IOTA по замыслу разработчиков - Интернет вещей (IoT).
Tangle - это новая структура данных, основанная на Direct Acyclic Graph и не требующая майнеров и блоков данных.
Каждый член сети IOTA, который хочет завершить транзакцию, должен активно участвовать в консенсусе сети, одобряя две прошлые транзакции. Это подтверждение действительности двух прошлых транзакций гарантирует, что вся сеть достигает консенсуса по текущему состоянию утвержденных транзакций, и включает множество уникальных функций, которые есть только у IOTA: высокая пропускная способность транзакций благодаря параллельной проверке без ограничения их количества, отсутствие транзакций комиссии, большая децентрализация по сравнению с блокчейном и более высокая безопасность.
2 РИСКИ СУБЪЕКТОВ ПРИ ВЛОЖЕНИИ ДЕНЕГ В ВЕБ-ЗНАК IOTA С ЦЕЛЬЮ ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДА
Платформа предоставляет возможность открывать позиции на любую сумму независимо от стоимости криптовалюты. Прибыль или убыток от операций считается в процентном отношении от вложенных в актив денег.
В торговой платформе доступна услуга кредитного мультипликатора, увеличивающего финансовый результат от сделки. Владелец счета сам устанавливает размер мультипликатора от 1 до 5 – на это число будет помножена прибыль или убыток от вложенных средств. Этот инструмент увеличивает риск операций, но значительно повышает финансовый результат от сделки. Для контроля рисков трейдер может воспользоваться автоматическим закрытием сделки для минимизации убытков или контроля дохода – на вкладке «Ограничить прибыль и убыток» доступна настройка необходимых параметров .
Разрабатывая IOTA изначально старались исключить негативные черты биткоина при построении системы:
В Bitcoin происходит централизация майнинга криптовалюты для повышения количества монет, однако это повышает уязвимость сети – в сети DAG это невозможно, майнинг IOTA исключен.
Bitcoin представляет собой первый образец для дальнейшего совершенствования – в IOTA используются новые системы криптографии и подтверждения транзакций
Высокие комиссии Bitcoin за проведение сделки неперспективны для интернета вещей – это проблему решила IOTA.
3 ЮРИДИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ РИСКОМ ПРИ КУПЛЕ-ПРОДАЖЕ ВЕБ-ЗНАКА IOTA
Разработчики IOTA рассчитывают, что производители электроники будут прямо на производствах монтировать в свои интернет-вещи аппаратное и программное обеспечение, чтобы эти вещи могли взаимодействовать друг с другом по сети Путаница при помощи токенов IOTA.
Риски, связанные с инвестированием в такие продукты, напрямую следуют из их преимуществ: анонимность, децентрализация, невозможность отмены транзакции. Уменьшить риски возможно при помощи отказа от части данных преимуществ. В частности, государственное регулирование, по примеру существующего биржевого законодательства, необходимо для привлечения профессиональных институциональных инвесторов и эмитентов. Деятельность же операторов криптоплатформ следует дополнительно лицензировать для соблюдения существующих норм валютного законодательства и законов о ценных бумагах .
Например, лицо в результате ошибки осуществило транзакцию на сторонний счет лица, с которым не состояло в договорных отношениях. Если бы речь шла о банковском переводе то применялась бы норма о неосновательном обогащении. У лица была бы возможность обратиться в банк как централизованную организацию для урегулирования ситуации. В крайнем случае суд обязал бы неосновательно обогатившееся лицо вернуть средства. Однако, в случае с криптовалютой централизованный регулятор отсутствует по определению, а установить владельца счета, особенно, при расчете в криптовалюте, направленной на анонимизацию пользователя (Monero, Zcash, Dash etc), невозможно. Поэтому вернуть средства будет проблематично, если вообще возможно.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Стоимость ЦФА и продуктов на их основе подвержена серьезным колебаниям. Поэтому предсказать изменение цен крайне сложно, в первую очередь из-за неосязаемости ЦФА.
Сложность арбитражных операций. Биржи, торгующие криптовалютами, токенами и инструментами на их основе, полностью децентрализованы, имеют разных владельцев, различаются скоростью операций и размером комиссий, а также допускают анонимные транзакции. Это создает трудности при попытке отменить операцию, закрыть позицию или обменять ЦФА на фиатные деньги.
Например, комиссии за выполнение транзакций и время их выполнения не фиксированы и зависят от загруженности сети, что влечет за собой невозможность быстрого обмена криптовалюты на фиатные деньги в случае потенциально неблагоприятной ситуации. Кроме того, реальная прибыль (или убыток) может отличаться от прогнозируемой из-за изменения комиссии.
Отсутствие правового регулирования. Криптоплатформы позволяют совершать обменные операции с криптовалютами и продуктами на их основе, но часто они не подпадают под действие биржевого законодательства, что создает «серую зону» в правовом регулировании их операций.
Наличие средств криминального происхождения и мошенничества. Как отмечалось выше, криптоплатформы позволяют выполнять транзакции анонимно. С одной стороны, в этом их преимущество, но с другой стороны, анонимность и упомянутые выше «серые правовые зоны» делают эти виды операций особенно привлекательными для криминальных структур.
Кроме того, нередки случаи хакерских атак на криптоплатформы и кражи виртуальных кошельков их пользователей различными способами.
Операции с цифровыми финансовыми активами связаны со следующими рисками: рыночные риски, возможные потери из-за колебаний цен на криптоактивы и сложность арбитражных операций; правовые риски возможных убытков из-за изменения регулирования деятельности криптоплатформ, внедрения новых подходов к их контролю со стороны государств; кредитные риски связаны с наличием средств криминального происхождения и большим количеством мошеннических операций; операционные риски возможные потери, связанные с ошибками в работе криптоплатформ, например, их временное отключение.